EQUITY VALUATION REPORT · 全维估值报告
伊利股份
600887.SH
数据日期 2026-09-11行情快照 盘中 16:15
来源 腾讯财经 · 同花顺 · 东方财富涨红跌绿 · 非投资建议
¥26.54
+0.34% +0.09元
今开 ¥26.45 最高 ¥26.78 最低 ¥26.40
成交额 ¥13.0亿 振幅 1.44% 量比 0.86
综合估值评分（PE 标尺 12–38x）
绝对估值便宜 · 成长性充足 近1年分位约 79%（K线×当前EPS 反推）
低估 · 便宜合理高估 · 溢价
前向PE 2026E
15.9x
EPS一致预期 ¥1.67
TTM股息率
5.20%
近12月每股派¥1.38×2次
PEG (2026-2028E)
1.0
EPS CAGR 15.6%
1价格走势 · 近 121 个交易日（前复权）来源：腾讯财经
区间涨跌 +3.92%
区间最高 ¥27.70
区间最低 ¥23.76
成交额 ¥13.0亿
2估值与机构一致预期来源：同花顺一致预期（37 家机构覆盖 2026E）
| 年度 | 预测机构数 | EPS最小值 | EPS均值 | EPS最大值 | 隐含PE | 预期增速 |
|---|
| 2026E | 37.0 | 1.52 |
1.67 | 1.96 |
15.9x | — |
| 2027E | 37.0 | 1.94 |
2.07 | 2.20 |
12.8x | +24.0% |
| 2028E | 36.0 | 2.10 |
2.23 | 2.46 |
11.9x | +7.7% |
一致预期 = 各机构预测均值；机构覆盖 37 / 37 / 36 家（2026E / 2027E / 2028E），覆盖密度反映预测置信度。
| 估值指标 | 数值 | 解读 |
|---|
| 前向PE 2026E | 15.9x | 现价 ÷ 2026E EPS |
| 前向PE 2027E | 12.8x | 现价 ÷ 2027E EPS |
| 前向PE 2028E | 11.9x | 现价 ÷ 2028E EPS |
| EPS CAGR 2026→2028E | 15.6% | 两年复合增速 |
| PEG | 1.02 | 按成长股框架衡量，低增速高股息资产 PEG 参考意义有限 |
| PE 消化到 30x | 0 年（PE(TTM) 已低于 30 倍） | PE(TTM) 16.6x 与 30 倍重力线的距离 |
3主力资金净流入 · 近 120 个交易日（日级）来源：新浪财经（主力=超大单+大单）
近 20 日主力累计 +13.75 亿
120 日主力累计 +29.83 亿
120 日超大单累计 +39.37 亿
红=净流入 / 绿=净流出，悬停柱体可看单日明细
4融资余额趋势 · 近 60 个交易日来源：东方财富
| 项目 | 数值 |
|---|
| 最新融资余额（2026-09-09） | ¥24.54 亿 |
| 60 日前（2026-06-17） | ¥27.66 亿 |
| 区间变化 | -11.3%（-3.1 亿） |
| 最新融券余额 | ¥2.23 亿 |
融资余额上升=杠杆资金加仓（风险偏好抬升），下降=杠杆资金撤离；与主力资金方向互为印证。
5股东户数变化 · 近 12 个报告期来源：东方财富 · 户数下降=集中（红），上升=分散（绿）
| 报告期 | 股东户数 | 环比 | 状态 |
|---|
| 2026-06-30 |
412,539 | -0.42% |
筹码集中 |
| 2026-03-31 |
414,273 | +18.67% |
筹码分散 |
| 2025-12-31 |
349,084 | -18.20% |
筹码集中 |
| 2025-09-30 |
426,769 | +8.74% |
筹码分散 |
| 2025-06-30 |
392,454 | -7.75% |
筹码集中 |
| 2025-03-31 |
425,422 | +4.78% |
筹码分散 |
| 2024-12-31 |
406,010 | -22.03% |
筹码集中 |
| 2024-09-30 |
520,757 | +2.15% |
筹码分散 |
| 2024-06-30 |
509,796 | +8.35% |
筹码分散 |
| 2024-03-31 |
470,500 | -9.79% |
筹码集中 |
| 2023-12-31 |
521,555 | -6.60% |
筹码集中 |
| 2023-09-30 |
558,395 | +7.60% |
筹码分散 |
最新（2026-06-30）412,539 户，环比 -0.4%
2023-09-30 → 2026-06-30 从 558,395 户变动至 412,539 户（-26%）→ 趋于集中
6最新研报 · 8 条来源：东方财富研报库
| 日期 | 机构 | 评级 | 标题 |
|---|
| 2026-09-09 | 诚通证券 |
买入 |
公司跟踪：核心品类继续保持领先，商誉减值拖累报表利润 |
| 2026-09-02 | 山西证券 |
买入 |
核心经营改善兑现，多品类打开盈利空间 |
| 2026-09-02 | 国信证券 |
增持 |
经营利润率提升，重视投资者回报 |
| 2026-09-02 | 国元证券 |
买入 |
伊利股份2026年中报点评：基本盘稳健，短期减值扰动利润率 |
| 2026-09-01 | 西南证券 |
买入 |
2026中报点评：液奶企稳冷饮提速，减值拖累Q2利润 |
| 2026-08-31 | 开源证券 |
买入 |
公司信息更新报告：主业稳健增长，减值拖累短期业绩 |
| 2026-08-28 | 交银国际证券 |
买入 |
1H26业绩受减值拖累，管理层维持全年指引；下调盈利预测和目标价，维持买入 |
| 2026-08-27 | 群益证券 |
增持 |
主业稳定，液奶延续修复，减值落地下半年轻装上阵 |
评级分布：买入 ×6 · 增持 ×2；看多（买入/增持）8 条、谨慎（减持/卖出）0 条。机构观点以标题与一致预期修正为准。
7分红记录 · 近 14 条来源：东方财富 · 金额为每 10 股派息（税前）
| 除权除息日 | 每10股派息 | 送股 | 转增 | 进度 |
|---|
| 2026-06-05 |
¥9.00 |
— |
— |
实施分配 |
| 2025-12-17 |
¥4.80 |
— |
— |
实施分配 |
| 2025-06-06 |
¥12.20 |
— |
— |
实施分配 |
| 2024-06-05 |
¥12.00 |
— |
— |
实施分配 |
| 2023-06-13 |
¥10.40 |
— |
— |
实施分配 |
| 2022-06-01 |
¥9.60 |
— |
— |
实施分配 |
| 2021-06-11 |
¥8.20 |
— |
— |
实施分配 |
| 2020-06-10 |
¥8.10 |
— |
— |
实施分配 |
| 2019-04-08 |
¥7.00 |
— |
— |
实施分配 |
| 2018-06-15 |
¥7.00 |
— |
— |
实施分配 |
| 2017-05-09 |
¥6.00 |
— |
— |
实施分配 |
| 2016-05-06 |
¥4.50 |
— |
— |
实施分配 |
| 2015-05-28 |
¥8.00 |
— |
— |
实施分配 |
| 2014-07-16 |
¥8.00 |
— |
— |
实施分配 |
| 股息指标 | 数值 |
|---|
| TTM 每股分红（近12月 2 次） | ¥1.38 |
| TTM 股息率（现价 ¥27） | 5.20% |
| 最近一次分红（2026-06-05） | 每10股 ¥9.00 |
| 分红风格（本表共30条） | 以现金派息为主 |
股息率口径：近 12 个月每股现金分红 ÷ 现价；高股息构成估值底部支撑，低股息标的应更依赖成长兑现；注重股东回报的公司常以回购注销作为分红补充。
8定投 vs 一次性 · 历史回测（前复权月K）来源：腾讯财经月K线 · 窗口 2016-10-31 ~ 2026-09-10（近 10 年）
| 指标 | 一次性买入 | 每月定投 |
|---|
| 1 年 |
| 累计收益 | +2.5% | +1.5% |
| 年化 | +2.5% | -3.0% |
| 最大回撤 | +14.4% | +0.0% |
| 3 年 |
| 累计收益 | +16.8% | +5.4% |
| 年化 | +5.3% | -3.4% |
| 最大回撤 | +19.3% | +5.0% |
| 5 年 |
| 累计收益 | -16.8% | +1.1% |
| 年化 | -3.6% | -0.4% |
| 最大回撤 | +46.2% | +18.7% |
| 10 年 |
| 累计收益 | +210.0% | +22.6% |
| 年化 | +12.1% | -3.9% |
| 最大回撤 | +46.9% | +38.6% |
假设：一次性＝窗口首月末收盘全仓买入 1 元；定投＝窗口内每月末收盘买入 1 元（期末持有不卖出）。收益基于前复权价，近似「后复权全收益」下界（未计分红再投）。定投因分散建仓，最大回撤通常低于一次性。仅历史统计，不构成投资建议；样本不足 13 个月不展示。
9综合判断：贵不贵 · 筹码稳不稳 · 能不能拿
Q1 · 贵不贵？
不贵 — 低估值区
PE(TTM) 16.6x、前向PE(2026E) 15.9x，评分标尺位于 18%；近1年分位约 79%（K线×当前EPS 反推），TTM股息率 5.20%，PB 3.1x。EPS 2026→2028E CAGR 15.6%，PEG 1.0。注意：分位为 K线收盘价×当前EPS(TTM) 反推的近似口径（业绩披露日前后存在跳变），标尺锚点亦为固定 PE 区间（12–38x），不同行业合理估值区间差异较大。
Q2 · 筹码稳不稳？
稳 — 趋于集中
股东户数从 558,395 户（2023-09-30）变动至 412,539 户（-26%）；主力资金 120 日累计净流入 30 亿、近 20 日净流入 13.8 亿；融资余额 60 日 -11.3%。评级分布：买入 ×6 · 增持 ×2。
Q3 · 能不能拿？
长线可拿，逢低布局
估值处于相对低位（绝对估值便宜）、筹码未见明显发散，基本面跟踪以最新研报共识为准（近 8 条研报 8 条看多、0 条谨慎）。适合以长期配置思路分批持有，核心跟踪变量见最新研报标题与一致预期修正方向。
⚠️ 本报告由公开数据自动聚合生成，仅供研究参考，不构成任何投资建议。一致预期为机构预测均值，存在修正风险；资金流向口径（主力=超大单+大单）不能完全代表真实主力意图；评分标尺为固定 PE 锚点，未考虑行业差异。投资有风险，决策需独立。